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【推荐】林王伟通信信息报5月A股有望启稳整固关注大消费概念股

2023年01月16日 叶用芥菜财经网

林王伟通信信息报:5月A股有望启稳整固关注大消费概念股

林王伟通信信息报:5月A股有望启稳整固关注大消费概念股 更新时间:2011-5-5 14:54:14   加息,上调存款准备金率,“锆族”井喷,钢铁金融股昙花一现……几番折腾之后,4月A股最终敌不过传闻。总体来看,4月行情呈一个弱势平衡的格局。展望5月,在紧缩背景下,这种格局有望得到延续,而在投资机会上将更多是轮动的、结构性的,而非整体的、趋势性的。这决定了,我们在投资策略上要以防御为主,而防御首选则是大消费概念股。

4月A股挤“泡沫”

4月A股行情迎来了梦幻般的开局。在利空消息之后的第二个交易日,便迎来了央行的年内第二次加息。不过,市场提前消化了这一利空,加息政策对指数并没有形成太多杀伤力,4月6日股指上涨1.34%,收了一根漂亮的中阳线。此后8个交易日里,股指步步高升,最高涨至3067点。在涨了十天之后,4月19日A股终于迎来了全月的拐点。当天在期指交割日魔咒的影响下,指数直线暴跌1.91%。在接下来的两天里,沪指虽出现短暂反弹,但势单力薄,最终股指在4月22日之后,转为单边下行。

其间各种利空消息此起彼伏,先有中小板高价股代表海普瑞交出失败业绩报告,后有“基金88魔咒”,然后则是国际板将推出,B股暴跌。总体上看,4月A股呈现估值修复的特点,中小板创业板有泡沫破裂之势,而低估值的银行股则表现抢眼。

5月A股有望震荡整固

3000点一直是今年以来指数能走出的极限值,也是前期的成交密集区。因此出现多次上攻三千点后,抛盘涌出,又得而复失的格局。因为三千点的久攻不下,投资者变得极度敏感,靠近该点位稍有利空,便会“一抛了之”。

在资本市场上,基本面决定了行情的高度。基本面的经济回落,通胀压力,CPI高企,进而引发宏观政策收紧,并最终导致一季度非金融类上市公司业绩环比回落,并诱发了市场估值结构的剧烈修复,股指进一步走高自然压力重重。

中原证券认为,“五一”小长假过后,市场又将面临宏观经济数据的考验,通胀数据可能进一步打击做多热情。未来宏观紧缩政策仍将继续推行,股指上行的空间可能继续受到来自于宏观政策面的压力。

而就当前流动性而言,市场上担忧的不仅是不见减缓迹象的新股IPO,外资撤离迹象也时而显现,一旦美国本次量化宽松货币政策结束后就宣布加息,则热钱的外流会是一个考验。齐鲁证券认为,窄幅震荡将成为5月,甚至是未来数月,指数最为现实的一种选择。

技术上,短期内5日线压制行情走高,中期30日线强压力位使得中期走势扑朔迷离。近期上证综指将继续考验半年线的支撑,如果不能有效企稳于半年线,则后市有可能继续考验2800点整数关口的可能。

不过,考虑到当前A股市场整体估值水平依然处于历史较低水平,预计未来股指继续回调的空间也不大。同时,PMI数据显示当前经济基本面运行情况良好,股指有望在消化风险后出现企稳。

大消费概念股有望跑赢大盘

5月份在基本面和技术面的压制下有望呈现震荡整固的主旋律。那么,在这样的行情条件下,对投资者而言,什么样的投资策略比较合适?

就目前来看,A股多数板块的估值已经回归至均值附近、周期性板块的估值得到了较大的修复。展望5月的投资机会,市场更多地追求确定性的机会,即估值的安全、业绩的稳健;配置上以偏防御为导向。在投资主线关注上,券商人士建议,从防御角度,关注估值有所回落但增长持续稳定的家纺、医疗等消费板块。

“消费股是典型的稳定增长型群体,往往孕育出长线牛股。目前是关注消费股的好时机。”广州证券认为,市场对流动性持续收紧的担忧情绪升温会导致避险资金对涨幅较大的周期股获利了结,转向受宏观调控影响较小的消费股。

申银万国认为,新的个税方案将有效刺激中产阶级的消费,而与其消费层次相适应的中高端百货将显著受益,可以长线关注。与此同时,消费股调整较充分,经历去年末的下跌消化,估值偏高的状况有所改善,已披露的一季报显示,消费股继续保持稳定增长,个别公司增速甚至超预期,从而吸引资金重新关注。

海通证券则表示,医药类个股也可以算成大消费概念股。今年是新医改第三年,今年初所有省市医保目录均已完成,虽然后续政策的时点和方式各种各样,但政府投入加大和整个医药市场蛋糕变大是肯定的。

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